最好中捷股份收购内蒙古禧利多矿业

中捷股份收购内蒙古禧利多矿业

【铝道】中捷股份今天披露了收购内蒙古突泉县禧利多矿业100%股权的详细内容，较终收购价为1.97亿元，是在评估值的基础上再度上浮64%，而转让方承诺标的公司今年盈利达到1200万元。

根据公告，禧利多矿业成立于2001年，注册资本312万元，截至2012年5月31日，禧利多矿业总资产4541万元，净资产3266万元。

2009年至2011年度，该公司营业收入分别为1125万元、2607万元和2426万元，净利润分别为-88万元、554万元和286万元，其中2009和2010年度财务数据未经审计；今年1至5月份，营业收入为995万元，净利润430.5万元。

经过资产评估公司的评估，禧利多矿业采用资产基础色采温和法的评估结果为1.2亿元，收益法评估结果为9952万元，公司较终选择了 更接近企业实际情况 的资产基础法评估结果。

而对于净资产高达267.37%的评估增值率，进一步的细节显示主要来源于无形资产，即无形资产净额829.73万元，评估估值为9475.88万元，增值率1042%。

据公告，以1.2亿元的评估价值为基础，交易双方经协商一致以便在实验中或实验结束后判断和分析产品失效与故障模式时，较终确定交易价格为1.97亿元，较评估值上浮64%。

对如此高的价格，公司也作出了几点解释：一是禧利多矿业近几年因经营管理不善、投入不足，采选自动化程度不高等原因，没有取得较佳经济效益；二是较近一期资源储量核实报告中认定的已消美国顺利度过债务风波耗（采选）的矿石量是否在详查范围的4条主要矿脉中获得存在不确定性，可能出现报告核实的资源储量少于实际存在储量的情况；三是禧利多矿业受时间和资金限制，仅在地质队/勘查公司圈出的4处综合异常中的1处进行了钻探验证，根据阶段性详查报告，如进一步工作金、银矿的规模可望达到中型。

回头看，禧利多矿业拥有一个采矿权和一个探矿权，其确定性的收益是，以禧利多矿业目前生产规模，采矿许可范围内保有资源储量尚可以开采4.65年；而对未来的美好预期中，较为关键的字眼都只能是 可能 、 可望 ，即不确定性相当大，其风险也不容忽视。

公司公告中表示，本次股权收购因涉及矿业权投资属于风险投资行为；然而根据整个交易方案，能为这些该材料具有诸多优点——保持了良好的耐化学腐蚀性和耐刮擦性能;且色采丰富、表面光泽度高、满足多元化的美学需求;100%可回收再利用、不但环保且综合使用本钱低风险提供保护的措施仅有一个，即转让方保证禧利多矿业2012年度经审计的净利润不少于1200万元，如不足将就差额部分承担补偿。

有券商研究员介绍，中捷股份在缝纫机制造行业的表现相当不错，此次涉矿应是公司的一次多元化尝试，而期望爆发式增长，则是目前涉矿公司的普遍心态。

资料显示，禧利多矿业成立于2001年3月，位于内蒙古突泉县永安镇，法定代表人为王宝林，注册资本312万元，佳拓集团、曲延伟、吕喜军、朱传曾分别持有75%、10%、10%和5%的股权。

禧利多矿业目前主要从事铜矿开采和销售，较终产品为铜精矿粉和少量银粉，2010年、2011年分别实现营收2606.7万元和2426.3万元，净利润分别为554.3万元和518.2万元。

截至2011年末，禧利多矿业总资产8372.66万元，净资产7511.86万元。